Die KAG Dimensional Fund Advisor wird oft einfach mit DFA abgekürzt, sie nahm im April 1981 den Geschäftsbetrieb in den Vereinigten Staaten auf. Seit Dezember 1990 ist die Vermögensverwaltungsgesellschaft in Großbritannien als LTD präsent. Der folgende Beitrag widmet sich der Firmenphilosophie und beschreibt die wissenschaftliche Grundlage.
Innovation und Vertrauen
Innovation seitens der Anlagestrategien wird bei Dimensional von Vertrauen in die Kapitalmärkte begleitet. Was das Unternehmen jedoch unverwechselbar von den Mitbewerbern unterscheidet, ist der wissenschaftliche Hintergrund. Dieser wird von renommierten Ökonomen und Nobelpreisträgern gebildet, allen voran, der mittlerweile international bekannte Professor Eugene Fama. Seit den Gründertagen beschäftigt sich die Gesellschaft DFA mit der optimierten Performance von Aktien mit unterdurchschnittlicher Marktkapitalisierung. Umfassende Analysen der globalen Aktienkurse vertieften in der Folge das Repertoire an Strategien, Dimensional setzte damit einen völlig neuen Standard in Bezug auf Portfoliodesign.
Eine neue Art der Investition
Anlegern wird bei DFA eine völlig neuartige Investitionsweise offeriert, bei der ein rationaler Prozess in Gang gebracht wird. Dabei steht die Ermittlung des individuellen Risikoverständnisses an erster Stelle, dicht gefolgt von der Selektion der geeigneten Anlageklasse. Im Ergebnis findet jeder Anleger zu seinem favorisierten Risiko-Rendite-Kompromiss.
Dimensional will nicht als herkömmliches Investmentunternehmen verstanden werden. Im Gegensatz zu traditionellen Fondsmanagern wird bei dem Unternehmen DFA nicht auf einzelne Aktienwerte gesetzt, sondern auf breite Diversifikation. Auch mit der Vorgehensweise der Betreuer von Indexfonds hat DFA wenig gemeinsam, denn bei der KAG wird wesentlich weitergegangen als die einfache Nachzeichnung willkürlich festgelegter Benchmarks. Dimensional strukturiert vielmehr jede Strategie anhand gesicherter Erkenntnisse der Finanzwissenschaft und verzichtet dabei völlig auf Prognosen.
Nebenwert- und Value-Strategien generieren gezielt überdurchschnittliche Wertrenditen, für Investoren resultiert dies unter anderem in stimmigeren Portfoliostrukturen.
Größenordnung und interne Besonderheiten
Zum Dezember 2014 belief sich das von DFA verwaltete Vermögen auf 315 Milliarden Euro. Sowohl in der Vermögensverwaltung als auch im wissenschaftlichen Bereich verlässt sich Dimensional vorwiegend auf ein Team von eingespielten und langjährigen Mitarbeitern. Anleger profitieren nicht zuletzt dadurch von hervorragend konzipierten Komplettlösungen in Verbindung mit niedrigen Kosten.