Mischfonds versprechen den Anlegern aufgrund ihrer Zusammensetzung aus Aktien und Anleihen Schutz vor Börsenturbulenzen. Ein Vergleich mit ETF (Exchange Traded Funds) zeigt jedoch, dass Indexfonds dies besser und zudem kostengünstiger können.
Gefährlich große Beliebtheit
Die aktuellen Zahlen des Fondsverbands BVI zeigen, dass deutsche Anleger in aktiv gemanagte Fonds mit 2.6 Billionen Euro investiert sind. Mischfonds erfreuen sich dabei besonders großer Beliebtheit, allein im vergangenen Jahr flossen 38 Milliarden in diese Anlagevehikel. Die Manager versprechen bei gemischten Fonds weitgehende Resistenz gegen Börsenschwankungen, weil dann eben die Aktien- und Anleihenanteile entsprechend umgeschichtet würden. Nach Abzug des Börsengewitters könne die einstige Allokation wieder hergestellt werden, wobei Anleger von günstigen Einstiegen profitieren würden.
Die Realität
Das erste Börsengewitter des neuen Jahres haben Mischfonds zwar einigermaßen unbeschadet überstanden, Grund zur Freude besteht für Anleger jedoch kaum. Denn die hohen Gebühren des Managements nagen an der Rendite und die Manager treffen selten den richtigen Punkt zum Ein- oder Ausstieg. Anleger können sich die erheblichen Kosten sparen, denn mit einem ETF auf einen Aktien- oder Anleihenindex kommen sie kostengünstig mindestens genau so weit.
Die Alternative
Statt in einen teuren Mischfonds zu investieren, sollten Anleger auf Indexfonds umsteigen. Wobei sie mit einem ETF auf den Weltindex MSCI und einem ETF auf staatliche und unternehmerische Anleihen ein Portfolio generieren, das einem gemischten Fonds nahekommt. Exchange Traded Funds werden an der Börse gehandelt, benötigen kein Management und bilden ihre zugrunde liegenden Indizes bestmöglich und unbeaufsichtigt nach. Es ist lediglich einmal im Jahr eine Neugewichtung erforderlich, bei welcher die Ausgangsallokation wieder hergestellt wird. Auch dies können Anleger selbst erledigen, sie halten damit die Kosten in äußerst niedrigen Bereichen.
Über die letzten drei Jahre schnitten alle Mischfonds schlechter ab als das bereits erwähnte ETF-Portfolio und auch den Jahresanfang 2016 überstanden sie weniger gut als die Indexfonds. Nicht zuletzt kann bei einem Exchange Traded Funds nahezu jeder Euro Rendite erwirtschaften, während bei den gemischten Fonds hohe Gebühren die Erträge mindern.